年金悭税兼添未来保障
不同入息阶层都可受惠

年金Q&A 

1. 甚么是年金？年金保单有哪些种类？ 

年金属于长期保险的一种，主要为投保人应对长寿而带来的潜在财务风险；换言之，年轻时所作的储蓄及投资，未必足以应付余生的长期开支。年金保单可按其入息派发的时间，分为「即期年金」（immediate annuity）和「延期年金」（deferred annuity）。「即期年金」是指投保人以一笔过方式缴付保费后，随即便开始定期领取年金入息；而「延期年金」则是指投保人以预缴或分期供款的形式向保险公司缴交保费，即「保费缴付期」或「供款期」。另再视乎年金保单的产品设计及投保人的选择，部分计划可在供款期完结后便开始派发年金入息；亦有部分计划可待投保人年届某岁数或在指定年期过后，方开始支付年金入息，即「年金领取期」或「入息期」。由于供款期与入息期之间存在一段时间差距，故称为「延期年金」；同时，亦因为此特性，令延期年金较适合正处于工作阶段或有收入人士，协助他们储蓄现时的收入，让其在退休后能获得稳定的入息，减轻届时的经济压力。 

2. 何谓「合资格延期年金保单」？ 

为鼓励更多市民提早规划退休生活及作自愿性储蓄，自2019年起，纳税人可就「合资格延期年金保单」的保费申请薪俸税和个人入息课税税务扣减。「合资格延期年金保单」是获保监局认证，符合保费缴付年期、年金领取期及最早可领取年金入息的年龄等各项特定条件的年金计划。相关计划的销售说明书及销售文件亦须清楚标示「QDAP 合资格延期年金保单」标志（见下图），以资识别。 

3. 「内部回报率」、「保证内部回报率」与「总内部回报率」是甚么？ 

内部回报率（Internal Rate of Return，IRR）是用以评估投资项目的其中一种方法，计算时会考虑到资金的时间价值（time value of money），较适合用于衡量在不同时间点上牵涉较多现金流进出的投资产品，而延期年金便属其中一种。投保人于供款期内向保险公司缴付保费（于投保人的角度，属现金流出）；而保险公司则在入息期内向投保人支付年金入息（于投保人的角度，属现金流入）。内部回报率反映的是在整个投资期里，现金流入现值总和相等于现金流出现值总和，亦即是投资净现值（net present value）为零的折现率（discount rate）。由于该折现率并没有考虑到其他外在因素，例如资金成本及流动性风险等，故称为「内部」回报率。 

合资格延期年金保单的销售文件内，会提供产品的「保证内部回报率」与「总内部回报率」。「保证内部回报率」的计算一般包括总保费及保证的年金入息、奖赏及/或红利，而「总内部回报率」除了包括前述的保证回报外，亦将非保证的回报纳入计算。有意投保的人士需要留意，非保证回报一般受保险公司的投资回报、理赔率及盈利等因素影响；在极端情况下，相关款项可以是零，故消费者在比较不同的保单时，不宜过度着眼于「总内部回报率」。 

4. 可以单凭内部回报率选择合资格延期年金保单吗？ 

由于内部回报率以百分比的形式表达，相对上较易理解，亦便于消费者比较不同产品的回报。撇除其他因素而言，内部回报率愈高，代表该产品愈值得投资。惟目前市面上供消费者选择的合资格延期年金保单为数不少，除了符合保监局认证的各项特定条件外，不同产品亦各有特点，例如所提供的缴费模式、所接受的投保货币及其他附加保障等等，消费者宜作多方考虑，选择切合自身需要的计划。