派息非必然 也不保本
派息非必然 也不保本
投資者有興趣投資固定年期基金，也許是受定期派息所吸引。定期存款的派息是保證的，但固定年期基金則只是一個目標。正如其他基金，除非基金的銷售文件列明，否則，基金派息與否、派息金額及派息率都不應視為保證。基金管理公司可行使酌情權，基於特定原因而不派付任何股息。
看基金的派息，不應只着眼於派息金額或派息率的高低，而要思考「息從何來」的根本問題。別忘記基金可以以本派息，當中可包括用你的投資本金派息。此外，債券不一定低風險，債券基金亦一樣，有些債券基金為了支持定期派發高息的政策，會投資於一些低於投資級別，行內人稱之為垃圾債券的高息債券。所謂回報高，風險亦高，投資於這類基金會有較高的風險。
固定年期基金不保本，基金到達期滿日期後，投資者獲發還的款項，視乎基金投資組合當時的價值。利率走勢會影響債券價格表現，一般而言，利率下跌會令債券價格上升，反之亦然，投資固定年期基金需要留意未來息口的走勢，以及對基金價值的影響。另外，由於基金所投資的債券，年期通常較基金本身的投資年期短，當年期接近屆滿時，收回本金後須再投資於一些短期證券，或保留作現金存款，回報或會低於之前所持有的債券，即所謂的再投資風險。
