隨著人口高齡化，不少人均有意及早為日後悠長的退休生活做好財務規劃。自2019年4月開始，市民更可透過投保獲保險業監管局認證的「合資格延期年金保單」（簡稱「合資格延期年金」）從而獲得稅務扣減優惠。消費者委員會檢視23個由不同保險公司推出的合資格延期年金，發現無論在投保年齡、最低保費、保費繳付年期、累積期、年金期及內部回報率等各方面均有明顯差異。在提供5年保費繳付年期的計劃中，保證內部回報率介乎最低0.01%至最高3.33%，差異頗大；至於提供退休收入的年金期則由規定最少的10年至最長提供至終身。一般來說，即使同一計劃，當保費繳付年期越短、累積期或年金期越長，保證內部回報率便相對越高；而內部回報率亦會因受保人性別、年齡，以至保費繳付模式等多個因素影響。因此有意投保的人士應向保險公司查詢個人化的內部回報率，並貨比三家，再選擇最合適的計劃。
另外，新冠肺炎疫情打擊不少人的生計，若投保人突然出現財政困難甚至失業，無法承擔保費的情況下，個別合資格延期年金保單可讓投保人申請暫緩繳費，保障不受影響，有意投保的消費者，除了比較不同產品的內部回報率及條款，亦要考慮個人財政狀況和負擔能力。
延期年金的運作原理，是讓投保人在特定年期內供款（「保費繳付年期」），承保的保險公司在「累積期」內投資及滾存保費，「累積期」完結後進入「年金期」，投保人便按其選擇定時收取年金入息，或將入息繼續積存於保險公司滾存以賺取利息。另外，合資格延期年金亦以保費可作稅務扣減作為賣點，以2020/21課稅年度的累進稅率計算，每名投保人每年最多可節省稅款$10,200。
是次研究包括18間保險公司共23個延期金計劃，當中2個計劃沒有因應書面要求回覆資料，故消委會從其官方網頁搜集相關資料以作比較。
獲保險業監管局認證的合資格延期年金計劃均滿足了以下條件，包括總保費最低為$18萬、保費繳付年期最少5年、年金期最短10年。檢視的各個計劃大多是以這幾項最基本要求而推出。保費豐儉由人，比較各個保費繳付年期設定為5年的計劃，年繳保費介乎$36,000至$105,447，相差近2倍，年金期則介乎10年至30年。另外，部分計劃提供年金至受保人指定歲數，其中6個計劃提供的年金期可至99歲或以上，甚或終身。
投資當然著重回報，消費者可從「保證內部回報率」比較不同計劃。「保證內部回報率」的計算不考慮通脹等外在因素，一般包括總保費、每月保證年金入息、保證現金價值，及保證花紅或獎賞等。消費者亦可同時參考合資格延期年金產品提供的「總內部回報率」，其計算包括保證回報，以及其他非保證的預計收益。儘管有提供「非保證」回報的計劃的總內部回報率較高，惟風險亦相應較高，在極端情況下，「非保證」部分可以是零，故投保前應留意保證回報和非保證回報的細節和比重，謹慎選擇。
消委會發現不同計劃的保證內部回報率差異頗大，比較提供5年保費繳付年期的計劃，保證內部回報率由最低0.01%至最高3.33%；10年保費繳付年期的計劃所提供的保證內部回報率，則介乎0.24%至2.9%。消費者須注意，即使保費繳付年期、累積期及年金期相同，不同計劃可提供的保證內部回報率仍會有一定差異。以3個保證內部回報率介乎1.98%至3%的計劃為例，假設一名45歲非吸煙的男性受保人以5年保費繳付期、每年繳付保費約$4萬及於60歲開始領取年金30年，全期保證入息總額介乎$297,000至$363,600，相差22%。
然而，即使是屬同一計劃，消費者所選的保費繳付年期、累積期及年金期長短、繳付方式等，都會影響最終保證內部回報率。以檢視中的1個保費繳付年期為5年，保證內部回報率達3.33%的計劃為例，該計劃的累積期為10年、以美元結算並以年繳方式支付保費。若累積期減半至5年，保證內部回報率便會下降至3.17%；若改為月繳保費或港元結算，保證內部回報率則分別下降至3.09%及3.16%。檢視的另1個計劃的保費繳付年期提供5年及10年的選項，在累積期及年金期設定相同下，繳付期為5年的計劃，相對保證內部回報率較10年的計劃高0.1%。
消費者亦需注意，由於保費繳付年期可長達10年，投保人日後若遇上經濟困難，致使暫時未能支付保費，11個（48%）合資格延期年金計劃可提供延長保費寬限期或失業保障等，保單持有人於指定期限內暫緩繳付保費，亦可避免保障受影響。以失業保障為例，假如保單持有人在65歲之前連續失業超過指定時限（一般為30日或以上），可向保險公司申請延繳保費，寛限期由一般為保費到期日起計1個月，延長至1年，期間受保人仍可獲得保障。若提早退保，以第1個保單年度完結為例，各計劃的退保價值佔已繳保費百分比由14%至82.4%不等。另外，即使投保人完成5年繳付期計劃，各計劃的保證回本期介乎8年至28年。
檢視各個計劃，8個（35%）接受低至18歲人士投保，5個（22%）接受年長至75歲人士投保。儘管合資格延期年金保費可申請稅務扣減，惟消費者應因應個人情況要求保險公司報價，並貨比三家，千萬不要單憑載列於產品小册子的內部回報率或簡單的口頭介紹作出重要和長遠的決定。
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