投资有风险 认购要小心

2010年11月15日 年月日
《选择》月刊
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媒体充斥着金融市场动态、投资智慧、致富指南等财经资讯,可见大众对财富增值和保值有热切的需求。然而,投资产品往往结构复杂,种类繁多,推陈出新,小投资者一般缺乏专业常识,而关于产品的资讯,主要是来自经销的金融机构及其销售人员,因此小投资者多倚赖他们提供的讯息,甚至推介,去作投资决定。而且,在活跃或乐观的市场氛围下,小投资者更容易轻率认购,忽略当中的风险因素,遑论仔细阅读相关销售文件或参考第三者的意见。

而年迈、教育水平不高的人士在小投资者当中是较弱势的一群,他们较易相信一些表面「保本、稳阵」的产品是不带风险的,例如保本基金或投资相连寿险计划,而把相当部分的财富押注下去,期望可以逐步累积多点财富,但结果却蒙受意想不到的不菲损失。

存款转基金 风险自然增

有投诉个案指称,银行销售人员说服客户把存款转到投资一些他们所推介的「保本」或「稳阵」基金,但所谓「保本」或「稳阵」的诠释各有不同,很多时并非与基金的结构特色有关,而是销售人员对基金的未来表现的推测。有销售人员以基金过去的良好或稳定表现为卖点,标榜基金「保本」或「稳阵」,甚至「不会亏本」。可能因销售重点的偏置,客户会忽略了以下几个应当考虑的事实:

  1. 投资带有风险,基金价格可升可跌;
  2. 基金过去的良好或稳定表现,并不代表将来如是,基金的表现会受众多因素影响,如国际经济环境的转变、地缘政治的影响、有关国家的政策取向、国际资金的转移等;
  3. 基金可能有长期增长的趋势,但价格短期内会有波动。

但是, 明智的投资者应明白:

  1. 这类推销说辞只可视为有可能不会兑现的推测,而不是什么实质的保证;
  2. 自己承受有机会出现的亏损之能力;
  3. 投资产品的结构、风险程度、预计持有的期限等方面,是否符合自己的年纪、经济或就业状况、投资心态等特点。

如何成为明智的投资者?

想成为一个明智的投资者,读者可考虑以下途径:

1) 调整心理状态,寻求适当协助

不可人云亦云,轻信宣传或销售讯息,或者怀着羊群心态,盲目跟风,而忽略潜在风险,反之,要严肃及认真地处理投资事项,用心搜集资料,在购买投资产品前,细阅条文,充份暸解产品的特性及风险,加以分析,才作投资。尤其是教育水平不高、年纪老迈或缺乏有关的财经知识的人士,可能未能有效做到资料搜集和分析;他们面对投资推广时,不宜即时作出投资决定,应先行谘询有投资经验和知识的亲友或专业人士,并且在洽谈投资及办理相关手续时,应由后者陪同,在适当时候给予意见或其他协助。

2) 自我增值,「智醒」理财

为了认识投资项目是否适合自己的风险和财政承受能力,投资者须对各项投资工具和产品,以及有兴趣的投资项目,有一定认识,并多加留意本地及国际金融市场和政经环境的变化、投资涉及的经济范畴、行业和企业等的情况。简而言之,若要投资有道,先决条件是不断学习。除了从各种途径,如媒体、进修班获取有关的独立、客观的资讯外,读者可登上证监会提供投资者教育资讯的〈学.投资〉网站(http://www.invested.hk),认识各类投资产品,以及了解投资风险和保障。网站内容包括:

  1. 证监会的双月通讯《资识集》定期提供与投资者息息相关的资讯,包括市场热话、选择投资产品须知、监管法规消息等。
  2. 各类投资产品的特点和风险等教育资讯。
  3. 拣选及使用中介人(包括经纪及投资顾问)的指引。
  4. 无牌公司及可疑网站名单,列出一些没有在香港领取牌照,而被怀疑现正或曾经以香港投资者为推销对象,又或声称与香港有联系的公司。

结语

投资不是博彩,而是一项严肃处理财富的工作,小投资者应好好装备自己,切勿对投资推介照单全收,必须掌握基本的投资知识、周遭的投资环境,并详细了解产品各方面的资料,更要评估产品是否切合自己的需要或情况,有需要时便要寻求协助,以审慎的态度作出投资决定。