投資有風險 認購要小心

2010年11月15日 年月日
《選擇》月刊
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媒體充斥着金融市場動態、投資智慧、致富指南等財經資訊,可見大眾對財富增值和保值有熱切的需求。然而,投資產品往往結構複雜,種類繁多,推陳出新,小投資者一般缺乏專業常識,而關於產品的資訊,主要是來自經銷的金融機構及其銷售人員,因此小投資者多倚賴他們提供的訊息,甚至推介,去作投資决定。而且,在活躍或樂觀的市場氛圍下,小投資者更容易輕率認購,忽略當中的風險因素,遑論仔細閱讀相關銷售文件或參考第三者的意見。

而年邁、教育水平不高的人士在小投資者當中是較弱勢的一群,他們較易相信一些表面「保本、穩陣」的產品是不帶風險的,例如保本基金或投資相連壽險計劃,而把相當部分的財富押注下去,期望可以逐步累積多點財富,但結果卻蒙受意想不到的不菲損失。

存款轉基金 風險自然增

有投訴個案指稱,銀行銷售人員說服客戶把存款轉到投資一些他們所推介的「保本」或「穩陣」基金,但所謂「保本」或「穩陣」的詮釋各有不同,很多時並非與基金的結構特色有關,而是銷售人員對基金的未來表現的推測。有銷售人員以基金過去的良好或穩定表現為賣點,標榜基金「保本」或「穩陣」,甚至「不會虧本」。可能因銷售重點的偏置,客戶會忽略了以下幾個應當考慮的事實:

  1. 投資帶有風險,基金價格可升可跌;
  2. 基金過去的良好或穩定表現,並不代表將來如是,基金的表現會受眾多因素影響,如國際經濟環境的轉變、地緣政治的影響、有關國家的政策取向、國際資金的轉移等;
  3. 基金可能有長期增長的趨勢,但價格短期內會有波動。

但是, 明智的投資者應明白:

  1. 這類推銷說辭只可視為有可能不會兌現的推測,而不是什麼實質的保證;
  2. 自己承受有機會出現的虧損之能力;
  3. 投資產品的結構、風險程度、預計持有的期限等方面,是否符合自己的年紀、經濟或就業狀况、投資心態等特點。

如何成為明智的投資者?

想成為一個明智的投資者,讀者可考慮以下途徑:

1) 調整心理狀態,尋求適當協助

不可人云亦云,輕信宣傳或銷售訊息,或者懷着羊群心態,盲目跟風,而忽略潛在風險,反之,要嚴肅及認真地處理投資事項,用心搜集資料,在購買投資產品前,細閱條文,充份暸解產品的特性及風險,加以分析,才作投資。尤其是教育水平不高、年紀老邁或缺乏有關的財經知識的人士,可能未能有效做到資料搜集和分析;他們面對投資推廣時,不宜即時作出投資决定,應先行諮詢有投資經驗和知識的親友或專業人士,並且在洽談投資及辦理相關手續時,應由後者陪同,在適當時候給予意見或其他協助。

2) 自我增值,「智醒」理財

為了認識投資項目是否適合自己的風險和財政承受能力,投資者須對各項投資工具和產品,以及有興趣的投資項目,有一定認識,並多加留意本地及國際金融市場和政經環境的變化、投資涉及的經濟範疇、行業和企業等的情況。簡而言之,若要投資有道,先決條件是不斷學習。除了從各種途徑,如媒體、進修班獲取有關的獨立、客觀的資訊外,讀者可登上證監會提供投資者教育資訊的〈學.投資〉網站(http://www.invested.hk),認識各類投資產品,以及瞭解投資風險和保障。網站內容包括:

  1. 證監會的雙月通訊《資識集》定期提供與投資者息息相關的資訊,包括市場熱話、選擇投資產品須知、監管法規消息等。
  2. 各類投資產品的特點和風險等教育資訊。
  3. 揀選及使用中介人(包括經紀及投資顧問)的指引。
  4. 無牌公司及可疑網站名單,列出一些沒有在香港領取牌照,而被懷疑現正或曾經以香港投資者為推銷對象,又或聲稱與香港有聯繫的公司。

結語

投資不是博彩,而是一項嚴肅處理財富的工作,小投資者應好好裝備自己,切勿對投資推介照單全收,必須掌握基本的投資知識、周遭的投資環境,並詳細瞭解產品各方面的資料,更要評估產品是否切合自己的需要或情况,有需要時便要尋求協助,以審慎的態度作出投資決定。